盈利模式的构建(转自杨氏）

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这个操作系统基本上把防范风险、追求稳利和获得暴利结合于一体，在证券市场当中，胜利者的最重要的经验就是顺势而为，就是要发现市场、顺应市场、把握市场。很多投资者以不变应万变，拿着一个股票死也不卖，确实是风险很大。绝大多数A股的参与者，都不是太合格的套利者，但是中国市场又本身是套利市场，又是投资风很盛的市场，追求这个东西又不承认这个事实。

刚才我们强调是牢记风险和追求稳利，其实，追求暴利和追求稳利这一块都可以构建盈利模式，我总结盈利模式主要是有三套系统:

一、强势操作系统。
强势操作系统有三个特点。
1、生命线向上。生命线的总体运行的方向是从下往上走的这样一个趋势，这种叫强势。
2、市盈率比较低，比如说在市盈率在15倍左右的这样的情况，即使是像原来的1100点、1200点、1000点附近，尽管市场短期曲线还是往下的，但是从基本面来看，市盈率确实比较低，在这样的情况下是称为强势的，最典型的是在1100点时候的宝钢。

3、成交量比较大，目前成交量比较大的，具体的规律没法看出来。最起码从数值概念来看生命线往上，市场成交量比较大、比较活跃的时候，就是一个比较强势的操作系统。

在市场强势的时候的操作方法，主要是一部分仓位中线做多，市场当中一部分的强势股持有不动，待会儿我会进一步地说具体是哪些股票，在什么时机持有哪些股票，应该在强势操作系统当中，一部分仓位中线做多，一部分仓位去突击强势股。然后是加强杠杆性操作，什么叫杠杆性擦作呢？最典型的杠杆性操作有下面几个很典型的方式。

1、权证，特别是有一些没风险的。在强势涨的过程当中，你买股票肯定要涨，一般都是先买权证再买股票。我在这里讲这个原理的时候，并不是让大家也这么做，因为大多数人估计资金量不够，但是了解这个原理，在这个机会来临的时候，知道涨跌的情况，可以顺应机会。

2、基金杠杆。在大盘跌到3000点的过程当中，运用一些好的杠杆投资，基金大家比较熟悉了，肯定有的人也会做基金，在做基金的过程当中也是有杠杆作用。最典型的是在3000点的过程当中，最好的东西是盲点，有一个基金叫做瑞福分级，它是由两部分组成的，这两个基金它有一个什么样的规则？一部分基金投资者瑞福优先，我买这个基金，这个基金如果赚钱的话优先给我分红，就是说优先3%要给我，如果赚了10%也给我，但是人家如果赚了100%、50%的话，就给我瑞福优先就给10%，瑞福进取就是说在市场差的时候，替瑞福优先分担风险。比如说我有60个亿的规模，有30亿是进取，有30亿是优先的，大盘差的时候我赚了很多，大盘好的时候，，比如说涨了10%这样的情况之下，我30个亿赚的钱相当于60个亿赚的钱。在这个行情当中大家可以看，瑞福进取涨了特别多，6毛多钱涨到9毛多钱。衍生品种或者是在市场差的时候，你把你的资金要投向那种无风险交易品种。比如说类似于一种转债也是这样。在市场强的时候，要把资金投向有杠杆作用的时间段。在实际的过程当中每当市场发生一个强势变化或者弱势变化的时候，得对应出来哪些品种是可以加强杠杆性操作，哪些品种是可以无风险操作，必须得清楚，平时就得有某种积累，这个属于强势市场当中操作的方法。

二、弱势操作系统:


弱势的市场操作系统，大盘在5500点的过程当中，尽管还在往上涨，但是在弱势的市场当中应该有下面的定义。第一个就是生命线向下，一个是市盈率过高。如果你是保守的投资者、非专业的投资者，你就要求更稳一点儿，你如果是比较自信的人，条件可以放松一点儿。还有就是交易量比较小，在国外市场当中曾经一些像欧洲的小国家、东欧的小国家，这些市场当中它有的时候市盈率也很低，买股票的人很少，它整个的来讲市盈率只有7、8倍，但是市盈率很低它就是不涨，它不涨很重要的原因是供求关系的问题，没有人买，所以这个称为弱势市场。


在弱势市场当中，必须要空仓等待和无风险套利，在这个过程当中，空仓等待应该是大家都容易理解的，但是这一点很多人做到的难度都很大，东方文化的最核心的底蕴就是神秘，什么叫做神秘呢？就是去探求一些不可知的变化莫测的东西。另外一个就是博弈，博弈指的什么？西方人他想的是大家好，我只要不违反自己的利益，大家好我是高兴的，东方人是大家不好我好这是最好的，大家好我也好，这就心里不平衡了。所以我觉得中国人就是为股市而生的，全民炒股是正确的。

在这种情况之下，空仓是与咱们的交易规则有抵触的，我们的交易规则是交易多才能挣钱，但是大家对中国证券市场的要求太高了，在股市当中，发挥自己正常的聪明才智，把其他的行业正常的能力发挥出来，一年挣30%就可以超过巴菲特了，这个比较容易的，巴菲特挣30%的难度也非常大，是因为他自己的资金规模太大了，他追求的是规模的收益。


在弱势的操作系统当中，不符合超跌、超跌反弹这样的情况下，都是空等，在证券市场当中休息也是生产力、休息也是非常重要的一个操作方式，特别是在做空机制，在没出来之前的话，休息本身就是对你的能力、资源的这样一个积蓄。

然后是无风险套利，市场越差越容易产生无风险套利，市场越强无风险套利的机会越少。因为在市场强的时候，无风险套利主要是取决于价格跌破底线，跌破利益的话，这是一个极端。

三、中性操作系统:


中性操作系统主要是指的市场的市盈率在中间的这个趋势、中间的位置，比如说20倍、30倍这样的市盈率的情况之下，在生命线60倍均线、30倍均线的时候，应该采取一个交易的方式。这个时候交易的方式应该来讲的话可以对强势操作系统和弱势操作系统进行一个均衡和纠偏，主要这个时候你的仓位来调控。因为在咱们的市场当中，要是仓位控制得好的话，买卖次数控制得好的话就跟赌徒一样。


为目前从市场来看，目前还是弱势的，各行各业的道理是相同的，在很多国家里，除了你的专业能力之外，政治敏感性也要很强，特别是在咱们社会主义初级阶段的过程当中，是有中国特色的市场经济，就是政治的市场经济，大家肯定知道奥运会，奥运会各个部门、各个政府、各个机关除了正常工作之外，奥运是一项任务，所以考虑这种情况之下，目前的市场是在偏弱和中性这个中间的一个均衡。再考虑奥运会因素可以更强一点儿，所以我们就按照中性的市场概率来确定这个操作系统。


比如说在这个时候要运用无风险的套利手段，要运用高概率的套利手段，是不断地走短线的，这是属于这样的一个交易系统、套利原则，这个盈利模式。