张氏股法4

凤雏

张氏股法第四条---投机（权证）






作者：张氏股法文章来源：本站原创点击数：










对应张氏股法第三条投资，第四条讲投机，投机就是说所买的股票或权证只是炒作品种，本身的价值在买入是是高估的，不是准确的。比比如600763中燕连续数年没有一个人上班，只有一个开门老大爷。却年年有行情，就是一个不错的投机品种。下面就权证讲一讲投机，
权证操作法：

一、非上升趋势不做。

二、权证和正股之间关糸，时大时小。正股要关注，不可因正股涨跌，来操作权证，他们本身是两个独立整体。


三、寻找权证联动，038002万科和580997招行联动。580991海尔和580992联动


四、寻找板块机会。2006-5-15日，一共当时8只认购权证，5只涨停，余下三只买入哪只，三日内都有50%以上涨幅


五、上午急拉，尾市跳水，快速收回，形成日内V形反转，短期暴利。580993万华在2006-5-9日下午2：00跳水收回，买入有50%以上涨幅。038004也有这种走势。580995包钢，2006-5-15出现这种走势，基于以上经验，我买入了，几日就是50%涨幅


六、超强势权证，日内龙头，不理会别权证涨跌。跟随跳水，有反抽前高要求


七、权证到期近的，少做，防止出不来，如，580000宝钢，就要到期了


八、放出日内最大量脱离底部。再次占上，有暴涨要求。在2006-5-17日038002万科，次日占上5。7元的巨量成交，我就推荐了，说当日有涨20%的可能，当天就涨20%，下一只我也操作了，就是580991海尔。2006-5-26日1：30放出日内最大量，我也介入了，当日最大给了15%涨幅。


九、新上市权证，打开涨停当日，有巨量换手，和巨大振幅要求，可操作性强


十、逢低买入，低挂逃跑。就是说，不高买，买回调。错了就止损。套上就有风险，必定有一文不值的可能性存在。


十一、正股股价越高，10元8元，或几十元，所对应权证，空间大，正股更有可研究性。这就是预期更大

十二、创设认沽权证，合格券高只需要交保证金，不需要买正股股票。创设认购权证，需要买入正股，按比例创设，所以要对价格高的认沽权证更小心。要有止损价。


十三、要闪识权证风险，有时是和大盘同步运行，涨时比大盘涨的快，跌时比大盘跌的快。要跟踪趋势，不要背离趋势。

十四、权证对应的公司都是沪深两市一流的上市公司。比如：钢铁龙头宝钢，武钢。能源龙头长电，深能源。酒业龙头茅台，五粮液。家电龙头海尔。服装龙头，雅戈尔。水业龙头原水，首创。地产龙头万科。银行龙头招行。......这些公司最大优点是，物有所值。就是我所说的四好股中的业绩好股票。这些股票市盈率都很低，


十五、为什么认沽权证在大盘跌之前下跌。多数认沽权证实际价值为零是一个主要原因。另外前十大股东为机构投资者。这些股票可以出现连续涨停，不会出现连续跌停，只有股票全部下跌以后才轮到好业绩股下跌。所以认沽权证不会出现象认购权证那样上涨。因为这些正股是适合于投资的。


十六、充分了解权证，有些是不能碰的，比如网站上说的。580990茅台权证，四权证认一正股，就使得它的实际价值小多了。没有炒做意义。另外快到期的权证也要小心。认股很麻烦。而且还可能一文不值。比如现在的580000宝钢权证和，038002万科权证在8月底9月初到期。现在看是一文不值可能性大。就要提前远离，以防出来。

十七、考虑到权证的风险性，上升趋势可持股过夜。下跌趋势一旦形成，不要持有隔夜仓。这是由于人的思维惰性，容易推测，而偏离权证走势，忘记风险。


十八、查看权证持有人，如果是新庄入驻。短期一般有快速拉高过程，一旦这个庄长时间持有流通盘超过5%，还无做为，就要考虑放弃。例如：580003邯钢，宝钢集团公司和上海宝钢设备检测公司分别持有流通盘5%开始，一直到昨天都没有变动过。而从其刚持有开始，到6月2日有153%的振幅。其后便是一路回调，这就要等到再进入上升趋势在关注了。另外一只是580005万华权证，东方证券从2006-5-12日开始持有一直到现在，其持有初期有一个快速拉升，其后也是一路回调，已经到了其成本价之下。这也要等到再次形成上升趋势再关注了。

十九、持有人也做假，580993万华认沽权证，在2006年6月14日和6月15日两次是长江证券成了他的流通股东，但却不了了之，长江证券也没注销，它乍做都赔不钱，因为它创设了1100万股了

二十、负溢价，038003华菱，在2006年8月连续10多个交易日出现负溢价，这就是说，权证机会越来越少了。

二十一、权证高风险，张氏股法把邱向华先生评为中国权证第一人。是合理的，就冲老张，权证涨10%不叫涨。
----老张，权证涨10%不叫涨。
一语惊醒梦中人。我也开始了思考，权证的高风险和高收益。高风险是第一位的，高收益是第二位的。给其做
一个定价模型。正股涨1%，对应权证就应涨2%--3% 。
这是什么概念。就在沪大盘在2006-8-14日下跌2。19%收盘，那对应的正股跌3%--4%是合理的。对应到权证上就是涨7%---12%是合理的。但当日沽权平均上涨6%不到，远小于合理涨幅。

二十二、580000宝钢权证和038002万科沽权，停止交易了，都是一文不值。万沽是以0。00以盘（是0。001有压盘时收盘）。历史让我们看到，多少人亏光了。这是上市公司的错，股改本应该就支付对价，给流通股东以补贴。这些公司，用权证逃避对价。多少权证一设立就一文不值。

038002是每10股送8股认沽权证。等于一分钱没出。600019宝钢是10送2。2股和1股认购权证。同时送沽权和购权的，比如600005武钢，10送2。5股，送2。5股认购权证价是2。9元；送2。5股沽权，认沽价是3。13元。中间价差是0。23元，要是两权证都值钱，加在一起就是0。23元。要么就有一个肯定不值钱。这是不合理的，把风险留给了二级市场。上市公司少支付对价。股民就只好不做为主了。

二十三，权证最怕除权，正股除权是对行权价的除权，这样就会形成权证大幅溢价。例子：0858五粮液，2007年5月8日10送4股，股价从35元到25元。下跌了10元。对应的权证030002行权价只是从6。87元变为4。9元。这样就行成权证在2007年5月8日收盘的25。3元和五粮液正股25。5元在同一价位，其后几日就高于了正股价，所以要回避正股的除权